2026 年是"十五五"开局之年，恰是将宏不雅"决议图"细化为可行"施工图"的过失阶段。在这个过程中，咱们会常常遭遇一系列听起来专科又前沿的"科技名词"，比如"绿色供应链""清洁低碳氢"等。这些术语并非清贫的主见，它们背后折射的是改日几年科技贬抑、产业转型与生活演进的真确宗旨。

那么，这些词究竟意味着什么？它们将怎样具体地蜕变咱们的普通？今天，就让咱们走进"供应链金融"这个名词。

什么是供应链金融？

供应链金融（supply chain finance，简称 SCF）是一种以中枢企业为依托，以企业信用或来去标的为担保，通过锁定资金用途及还款开首，对供应链各次第参与企业提供融资、结算、资金看守等轮廓金融功绩的产融立异花样 [ 1 ] 。它把传统"单点"信贷升级为"链式"乃至"网式"信用，将供应链商流、物流、信息流、资金流（"四流"）整合在统一套风控与运营体系内，从而缓解链上中小企业融资难、融资贵问题，并提高举座供应链扫尾与韧性。

供应链金融的分类信息

华文名

供应链金融

英文名

supply chain finance

提议技艺

21 世纪初

所属学科

供应链看守、金融学、物流看守

提议方

Stephen G. Timme 和 Christine   Williams-Timme [ 2 ] （最早对供应链金融内涵的表面进行探索的学者）

适用限度

制造业、物流、贸易通顺、电商平台等

干系单元

金融机构、融资企业、供应链上的参与企业、其他功绩型企业和物流企业

注：尽管在 2000 年过去，与供应链金融干系的小微假贷、贸易金融在产业中业已存在，况且在表面界也得到了一定的接头和探索 ( Boot ＆ Thakor，1994；Berger ＆ Udell，1998 ) ，但这一技艺仅仅站在金融假贷的态度，分析中小微企业怎样从金融机构顺利获取资金，而未从产业运营的视角，探索产业因素与金融因素的诱骗。2000 年以后，供应链金融才逐渐炉火纯青。

供应链金融的详备确认

供应链金融是一种基于供应链各次第之间的贸易关系而开展的金融功绩。它依托供应链集聚中的中枢企业信用，把银行、荆棘游中小企业与真确贸易流买通，通过信用嫁接、数据分享与风险共担，为链上各节点注入流动资金与信用升值，最终变成一个共生、分享、共稳的产业金融生态圈。

供应链金融在国外上的发展始于 20 世纪末。连年来，跟着赊销贸易在国外、国内的盛行，处于供应链上游的企业深广面对资金短缺的压力、账期延伸的窘境。与此同期，跟着市集竞争的日趋热烈，单一企业间的竞争正在向供应链之间的竞争转念，统一供应链里面各方相互依存进程加深。在此布景下，旨在增强供应链生计才智，提高供应链资金运作扫尾，裁减供应链举座看守老本的供应链金融业务得到了赶紧发展。

对供应链金融内涵的表面探索最早发源于 Timme 等学者，他们以为，供应链金融是为终了供应链的举座目的，供应链中的一些参与方积极与供应链外部的金融功绩提供商（银行、保理商等）进行调和，nba比赛外围下注app并在调和过程中将供应链里面的物流、信息流和资金流以及供应链运营过程、供应链其他参与主体和全部钞票情景纳入沟通。

我国对于供应链金融的主见最早由深圳发展银行于 2006 年 6 月提议，同期还推出了多款供应链金融居品。2017 年，国务院办公厅印发《对于积极股东供应链立异与应用的带领意见》，将供应链发展高涨为国度计策宗旨，这亦然国度初次为供应链金融的发展指明宗旨。2025 年 4 月，央行等六部门皆集髻布的《对于圭表供应链金融业务 指点供应链信息功绩机构更好功绩中小企业融资联系事宜的奉告》认真履行，旨在强化供应链金融业务圭表，提高金融服求实体经济质效，贯注潜在金融风险。

供应链金融的

应用限度及发展远景

供应链金融被庸俗应用于分娩性功绩、物流、电商平台、金融机构和贸易通顺等多个限度，底下瞩目先容前三个限度：

1. 分娩性功绩中的供应链金融

分娩性功绩的供应链金融运作花样分歧是进程导向型功绩的供应链金融、居品导向型功绩的供应链金融和整合型功绩的供应链金融。如创捷公司推出"垂直电商 + 供应链金融"花样，新但愿六和集团以金融终了农业供应链的高度交融。

2. 物进次第中的供应链金融

基于供应链的物流金融功绩类型主要包括区域变革型物流金融，广域变革型物流金融和学问型拓展型物流金融。如海格物流公司提供的新式" M+1+N "花样的融资功绩，弘信物发配置的从中央仓库到区域仓储配送的一整套物流集聚。

图 1 " M+1+N "花样供应链金融责任进程暗意图。 图片开首：参考开首 [ 3 ]

3. 电商平台的供应链金融

电商平台的供应链金融把柄业务性质的不同大体分为销售型电商的供应链金融、采购型电商的供应链金融和整合型电商的供应链金融三种神气。

下一阶段发展可能惩处的过失问题包括：中小企业融资难题的深切贬抑、供应链生态的协同扫尾提高、风险规章体系的完善、金融功绩的普惠性与包容性增强。将产生的中枢价值包括产业生态的协同与升级、金融功绩的普惠化与立异、风险看守的精致化与智能化和社会经济效益的提高。

供应链金融的绿色应用难点

绿色供应链金融是绿色供应链、供应链金融以及绿色金融的有机交融，在融资条款上愈加贯注绿色低碳发展，以终了经济分娩和绿色发展相诱骗、相调和的目的。

绿色供应链金融在内容落地中主要面对"三难"：

一是绿色金融圭臬体系有待进一步推行完善。面前银行业绿色金融圭臬体系的制定主要蚁合在绿色信贷，绿色供应链金融等立异业务圭臬的制定尚处于探索阶段。因此国内金融机构对绿色供应链金融的认定存在较大各异，业务立异短少明确的圭表指引。同期，由于短少长入的绿色圭臬和灵验的信息暴露、分享机制，银行难以终了对绿色金融风险实时、灵验地识别；环境信息评价、多方监督、第三方评估等的作用难以得到充分弘扬。

二是数据获取重视且数据质地欠安。绿色供应链金融的实施需要汇集各次第深广数据，如动力消耗、资源运用、大众工程等方面的数据，这些数据常常较为漫衍且数据质地散乱不皆，需铺张深广技艺和元气心灵细目核算领域、梳理数据清单、制定分拨原则、进行数据筛选和清洗及分析责任。此外，短少供应链碳跟踪数据软件，同期碳盘查复杂度较高，需借助外部力量完成。

三是信息基础设施成立不完善。当今，中国还未建成以多少国度要道为节点、多少大数据中心集群的世界一体化大数据中心体系，智能盘算中心成立也处于决议阶段，这些问题在一定进程上制约了绿色供应链金融的发展。在本质中，绿色供应链金融花样需要金融机构与上游企业之间的信息分享，而在不同机构进行信息分享的过程中，数据分享与隐秘保护难均衡，可能存在信息涌现、信息滥用的风险。

参考文件

[ 1 ]   GB/T 18354-2021《物流术语》。https://std.samr.gov.cn/gb/search/gbDetailed?id=CA6C0E542C51C983E05397BE0A0AED11

[ 2 ] Timme，S.G.，＆Williams-Timme，C. ( 2003 ) . " The RealCost of Holding Inventory，" Supply Chain ManagementReview，7 ( 4 ) ( July／Aug.2003 ) ，30-37：ILL.

[ 3 ] 区块链与供应链金融白皮书（1.0 版）https://www.caict.ac.cn/kxyj/qwfb/bps/201811/P020181101530141614382.pdf

[ 4 ] 黄卓 ， 王萍萍 . 金融科技赋能绿色金融发展 : 机制 ， 挑战与对策建议 [ J ] . 社会科学辑刊 ， 2022 ( 5 ) :8.

[ 5 ] 不雅点接头｜银行开展绿色供应链金融的难点和建议 https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_16509211

[ 6 ] 2023 年中国供应链金融接头敷陈 https://m.21jingji.com/article/20231204/herald/dd87cae37d71405cfcaba238cb88333a.html

[ 7 ] 胡跃飞 ， 黄少卿 . 供应链金融 : 布景、立异与主见界定 [ J ] . 金融接头 ， 2009.DOI:CNKI:SUN:JRYJ.0.2009-08-019.

［8］宋华 . 供应链金融（第 4 版） [ M ] . 北京：中国东谈主民大学出书社 ， 2024.

［9］张钟允 . 读懂供应链金融 [ M ] . 中国东谈主民大学出书社 :201907.335.

筹办制作

作家丨程钰丹 中石化石油化工科学接头院有限公司 工程师

审核丨郭莘 中石化石油化工科学接头院有限公司高档大众 高档工程师

责编丨杨雅萍 王梦如

审校丨徐来 张林林

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